導讀：政策的變化將對國內動力電池廠商產生較大影響，雙積分政策取代補貼，成本控制將成為企業(yè)的主要競爭優(yōu)勢。

（來源：微信公眾號“電池聯盟” ID：zgcbcu 作者：龍闕）

國內新能源汽車與動力電池產業(yè)的發(fā)展，離不開政策的支持，政策的變化將對國內動力電池廠商產生較大影響，雙積分政策取代補貼，成本控制將成為企業(yè)的主要競爭優(yōu)勢。

2016年11月《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）（征求意見稿）提出，鋰離子動力電池單體企業(yè)年產能力不低于80億瓦時，系統企業(yè)年產能力不低于8萬套或40億瓦時，導致企業(yè)生產規(guī)模提升，提高了行業(yè)進入門檻。

2017年9月《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》指出，對傳統能源乘用車產量或進口量達3萬輛以上企業(yè)，要求2019年和2020年度新能源汽車積分比例達到10%、12%，該政策將影響補貼退出后，新能汽車及動力電池產業(yè)的發(fā)展趨勢。

2018年2月《關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》指出，電池系統能量密度成為補貼高低的核心調整系數，鼓勵高性能和低能耗的高端車型，低端乘用車與商用車補貼幅度大幅下降。

2019年3月，財政部、工信部、科技部和發(fā)改委四部委聯合發(fā)布《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，新能源汽車補貼大幅降低，相比去年幾近腰斬。在地方層面，也被要求取消對新能源汽車的購置補貼。

補貼的退坡，一方面將影響了動力電池企業(yè)的盈利水平，另一方面也引導提高了動力電池技術標準。

目前，國產動力電池主要受益于國內新能源汽車的發(fā)展，例如寧德時代下游客戶眾多，覆蓋國內主要新能源客車、乘用車廠商；比亞迪動力電池也主要應用于自產新能源汽車。

國內動力電池行業(yè)發(fā)展至今，盡管出貨量在全球范圍內占比較大，各企業(yè)排名靠前，但仍面臨著不少問題，主要包括電池技術進展慢、產品盈利能力下滑、行業(yè)結構性產能過剩、日韓進入市場競爭。

電池技術進展方面，根據《汽車產業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》目標，到2020年，動力電池單體比能量達到300瓦時/公斤以上，力爭實現350瓦時/公斤，系統比能量力爭達到260瓦時/公斤。

根據《汽車產業(yè)投資管理規(guī)定（征求意見稿）》要求，擴產車用動力電池項目，能量型車用動力電池單體比能量應不低于300瓦時/千克，系統比能量應不低于220瓦時/千克。

從目前發(fā)展來看，實現以上目標的可能并不樂觀，即使到300瓦時/公斤，與氫燃料電池和固態(tài)電池相比，差距仍然較大。

產品盈利能力方面，一方面受下游新能源汽車補貼退坡的影響，產品降價壓力導致動力電池毛利率下降，另一方面受金屬鈷價格影響，主要三元材料價格上漲。

盡管電池生產技術提升、能量密度增加帶來了動力電池系統單位成本的下降，但動力電池產品價格與成本兩頭受壓，各動力電池廠商的產品毛利率出現了大幅下滑。

市場競爭方面，2015年起，受政策限制，日韓動力電池企業(yè)基本排除在了我國動力電池市場之外。目前，隨著補貼政策的逐步退出，限制政策的放松，日韓企業(yè)逐步回歸了國內市場。

目前，具備競爭優(yōu)勢的日韓企業(yè)主要包括松下、LG、三星等。其中，松下憑借特斯拉與豐田兩家大客戶，出貨量位列日、韓之首，其圓柱形方案在業(yè)內處于領導地位。

此外，LG化學受益于近年來同美、韓、法等若干整車品牌全面開展的動力電池供應業(yè)務策略，主推軟包方案，借助通用雪佛蘭Bolt、雷諾Zoe等暢銷車型，斬獲大量市場份額。三星SDI受益于寶馬車型的深度合作，出貨量同比增長較大。

國內方面，寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等企業(yè)主要業(yè)務均為動力電池，但業(yè)務模式仍存在較大差別。寧德時代以動力電池電芯為主，布局上游鋰資源與下游電池回收；國軒高科發(fā)展全產業(yè)鏈模式，自產上游四大材料；億緯鋰能以鋰原電池和鋰離子電池為主，布局全系列技術路線，如方形、圓柱、軟包。

動力電池可根據材料、封裝方式進行分類，電池材料以三元材料（NCA/NCM）、磷酸鐵鋰為主，封裝方式以圓柱、方形、軟包為主。

三元材料主要包括鎳鈷錳酸鋰（NCM）與鎳鈷鋁酸鋰（NCA），能量密度高于磷酸鐵鋰，但安全性差，在乘用車領域占比較大。

磷酸鐵鋰熱穩(wěn)定性高，比能量密度見頂，廣泛應用于電動客車、物流車，在乘用車中的應用占比逐漸減少。

從行業(yè)發(fā)展來看，目前我國動力電池廠商下一階段的競爭將集中在乘用車領域與三元材料電池領域，乘用車領域取決于動力電池廠商的供貨規(guī)模與下游客戶的關系，三元材料領域取決于電池技術的發(fā)展水平與生產能力。

從市場占有率來看，目前國內企業(yè)競爭格局變化較大，寧德時代與比亞迪產量規(guī)模和市場占有率較大，兩家磷酸鐵鋰與三元鋰出貨量均排名居前，其中寧德時代受益于三元鋰電池發(fā)展和下游客戶開放，市場占有率已大幅超過比亞迪。

除寧德時代與比亞迪外，國內其他企業(yè)市場占有率均不足5%，排名變化較大。受2018年新能源汽車補貼新政的影響，動力電池市場已開始向三元材料電池傾斜，以三元材料為主的企業(yè)市場占有率得到了提升。

原標題:“雙積分”時代 動力電池企業(yè)競爭優(yōu)勢更傾向于成本控制