誰(shuí)能阻止特斯拉?

無(wú)鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰。特斯拉一言既出，我國(guó)的股市立刻翻天覆地。超級(jí)電容概念股狂漲，鈷鋰離子電池概念股狂跌，湘潭電化、華友鈷業(yè)等股票甚至跌停。二月二十四日，wind數(shù)據(jù)顯示，超級(jí)電容指數(shù)上漲5.61%。

這一切的核心在于，特斯拉收購(gòu)Maxwell后自主研發(fā)的干電池技術(shù)+超級(jí)電容組合。之前我們熟悉并討論的是，固態(tài)電池替代目前的三元鋰離子電池的可能性，以及挾CTP技術(shù)殺了一個(gè)回馬槍的磷酸鐵鋰離子電池是否能超越三元鋰離子電池，但是特斯拉一出手，就讓行業(yè)目瞪口呆。

特斯拉即將在四月二十日電池日上宣布的無(wú)鈷電池，據(jù)興業(yè)證券預(yù)計(jì)，大概率為Maxwell生產(chǎn)的新型高鎳正極+預(yù)鋰化負(fù)極+干電池技術(shù)+超級(jí)電容新型鋰離子電池，以及寧德時(shí)代的采用CTP技術(shù)的超級(jí)磷酸鐵鋰離子電池兩款產(chǎn)品。

讓記者頗為疑惑不解的是，為何只有特斯拉屢屢掀起電動(dòng)汽車技術(shù)變革風(fēng)浪?干電池技術(shù)和超級(jí)電容器技術(shù)在業(yè)內(nèi)并不是沒(méi)有應(yīng)用，為何只有特斯拉敢率先組合并用在電動(dòng)汽車上?特斯拉的速度，簡(jiǎn)直就像《笑傲江湖》中的東方不敗。不禁想到，誰(shuí)能阻止特斯拉呢?

飛速降低的成本

無(wú)鈷的目的，當(dāng)然在于成本。特斯拉離100美元/kWh的目標(biāo)越來(lái)越近，也就是與燃油車成本持平抗衡的程度。

2018年底瑞銀曾經(jīng)公布的一份報(bào)告顯示，松下與特斯拉聯(lián)合研發(fā)的21700鋰離子電池成本為111美元/kWh(約合人民幣778元/kWh)，寧德時(shí)代成本為155美元/kWh(約合人民幣1086元/kWh)。

僅僅一年過(guò)去，特斯拉已經(jīng)找到了新的解決之道?假如特斯拉無(wú)鈷電池能夠很快量產(chǎn)，成本將很快降低到100美元以下，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就非常明顯了。

事實(shí)上，就像自己造芯片一樣，特斯拉一直在準(zhǔn)備自造電池。2019年二月，特斯拉宣布收購(gòu)超級(jí)電容器制造商Maxwell的79%股權(quán)。特斯拉看重的，正是Maxwell的超級(jí)電容器技術(shù)和干電極技術(shù)。

為何這次超級(jí)電容掀起如此大的波瀾?在特斯拉收購(gòu)之前，Maxwell并沒(méi)有翻起多大浪花。不過(guò)在汽車行業(yè)，Maxwell的超級(jí)電容裝機(jī)量其實(shí)也不少，截至2018年底全球有超過(guò)610萬(wàn)輛汽車在使用其超級(jí)電容器技術(shù)。而超級(jí)電容在車用方面，更多是啟停系統(tǒng)的功率補(bǔ)充上。

超級(jí)電容最大的優(yōu)點(diǎn)，是具備大功率充放電性能及長(zhǎng)循環(huán)壽命優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)單講，就相當(dāng)于電力系統(tǒng)中的高速緩存。這樣動(dòng)能回收時(shí)發(fā)的電可以存在電容中而不是充進(jìn)電池，急加速時(shí)電容和電池同時(shí)供電可以爆發(fā)更高功率。

此外，還有個(gè)優(yōu)點(diǎn)是，低溫時(shí)不必加熱電池就能保證加速和回收功率，高溫時(shí)也避免了電池大功率充放電，能有效延長(zhǎng)電池壽命。這可以規(guī)避掉很多鋰離子電池的固有缺陷，產(chǎn)生質(zhì)的提升。2018年Maxwell還曾經(jīng)跟吉利和沃爾沃合作，計(jì)劃將超級(jí)電容技術(shù)用于CMA平臺(tái)上的五款微混及插混車型，并且原計(jì)劃于2019年底前投入量產(chǎn)。

所以說(shuō)，本來(lái)是買的沒(méi)有賣的精，到了TOB市場(chǎng)，反而是特斯拉這樣的買方精明。而且，早在2013年馬斯克就曾經(jīng)強(qiáng)調(diào)過(guò)超級(jí)電容器關(guān)于電池的重要性。甚至，馬斯克在史丹福大學(xué)攻讀博士學(xué)位時(shí)，還曾經(jīng)研究過(guò)它。2019年迫不及待地買下Maxwell，馬斯克的算盤(pán)打得不要太精。

而在核心的干電池技術(shù)方面，據(jù)悉Maxwell能將電芯的能量密度提升至300Wh/kg以上，未來(lái)還有望進(jìn)一步新增至500Wh/kg，并且，這一數(shù)字以2~3年為一個(gè)周期再提升15~25%，同時(shí)，電池成本將降低10~20%。這將遠(yuǎn)遠(yuǎn)突破目前三元鋰離子電池300Wh/kg的瓶頸。(關(guān)于干電池的技術(shù)介紹，網(wǎng)上有很多了，不再贅述。)

而干電極技術(shù)的下一代材料，正是朝著無(wú)鈷、全固態(tài)的方向前進(jìn)的。有行業(yè)人士分析，干電極技術(shù)將會(huì)成為特斯拉與其他電池公司拉開(kāi)差距的關(guān)鍵技術(shù)，會(huì)在自建電池產(chǎn)線中優(yōu)先推廣，重要為NCA高鎳方向。而一旦干電極技術(shù)被成功應(yīng)用到鋰離子電池上，鋰離子電池將邁出真正的固態(tài)化步伐，成為全固體電池實(shí)現(xiàn)商業(yè)化之前最重要的突破。

除了電池技術(shù)到位，生產(chǎn)制造設(shè)備也非常重要。所以，2019年7~十月，特斯拉還收購(gòu)了專業(yè)制造電芯生產(chǎn)設(shè)備的公司Hibar。這下鍋碗瓢盆都全了，特斯拉可勁地開(kāi)始造了。

目前，我們還不能確定特斯拉到底所說(shuō)的無(wú)鈷電池是哪種，但是很明顯，特斯拉在下一盤(pán)大棋，瞄準(zhǔn)的并不僅限于電動(dòng)汽車制造公司，電池成本降下來(lái)后，關(guān)于傳統(tǒng)車企將是最大的威脅。鯊魚(yú)特斯拉雄霸天下的野心已經(jīng)表露無(wú)疑。

誰(shuí)能阻止特斯拉?

其實(shí)，特斯拉對(duì)電池的攻伐只是冰山一角。這個(gè)新物種關(guān)于汽車行業(yè)原有生態(tài)的沖擊是相當(dāng)驚人的。我們可以看到，特斯拉正在重新建立電動(dòng)汽車制造的生態(tài)鏈，一副順我者昌，逆我者亡的架勢(shì)。

根據(jù)特斯拉方面的披露，目前特斯拉上海超級(jí)廠的零部件本地化率為30%，計(jì)劃今年七月左右提升至70~80%，年底實(shí)現(xiàn)100%國(guó)產(chǎn)化。而且，上海臨港廠第二代流水線的Model3單位成本將比費(fèi)利蒙市廠第一代流水線低50%左右。實(shí)際上，特斯拉建廠的速度早已經(jīng)讓國(guó)內(nèi)同行們吃了一驚，國(guó)產(chǎn)化率之快并不讓人意外。

似乎擁有吸星大法的特斯拉，以這種極致方式碾壓對(duì)手，確實(shí)讓所有的對(duì)手感到可怕。不僅僅是電池。包括自動(dòng)駕駛芯片，特斯拉都拋開(kāi)了英偉達(dá)，并且很快量產(chǎn)。而特斯拉在電池領(lǐng)域越來(lái)越強(qiáng)大的話語(yǔ)權(quán)，也成為后來(lái)者跟風(fēng)的方向標(biāo)。這一點(diǎn)在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)更明顯。

實(shí)際上，甚至著名的大空頭摩根士丹利分析師亞當(dāng)·喬納斯(AdamJonas)也于近期轉(zhuǎn)變了態(tài)度，他二月十八日公布投資研究報(bào)道，將特斯拉的樂(lè)觀情景下的目標(biāo)股價(jià)從650美元調(diào)高至1200美元。而喬納斯在報(bào)告中稱，這一預(yù)測(cè)重要基于：特斯拉可能贏得全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)30%的份額。

具體來(lái)說(shuō)，這其中包括到2030年特斯拉交付400萬(wàn)輛汽車，外加向其他汽車制造商供應(yīng)三電部件(包括電池和電動(dòng)馬達(dá))的潛力。當(dāng)然我們不能忘記，喬納斯給予的中性情景下的目標(biāo)股價(jià)為500美元，也就是合理價(jià)位。

甚至，近期有ArkInvestmentManagement投資管理公司分析師塔莎·基尼(TashaKeeney)表示，在未來(lái)五年內(nèi)，股價(jià)有望達(dá)到每股6000美元。換句話說(shuō)，她認(rèn)為特斯拉的市值將超過(guò)1萬(wàn)億美元。這是一個(gè)匪夷所思、超級(jí)樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。

特斯拉2019年向用戶交付了36.75萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，比2018年上升50%。截至2019年末，特斯拉在美、中的兩個(gè)生產(chǎn)基地的合計(jì)產(chǎn)量達(dá)到64萬(wàn)輛(2020年下半年將提高到74萬(wàn)輛)。特斯拉在突破產(chǎn)量瓶頸之后，交付不再成為問(wèn)題。2020年，特斯拉仍舊狂奔，越來(lái)越快。

那么，我們比較一個(gè)數(shù)據(jù)就能明白意義所在了。2019年，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)新能源汽車中純電動(dòng)汽車的批發(fā)銷量為82.2萬(wàn)輛。這其中，網(wǎng)約車占了絕大多數(shù)。而一家特斯拉的銷量就接近我們總量的一半，而且還是30萬(wàn)元以上的私人購(gòu)買為主的產(chǎn)品。

二月十九日，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》援引知情人士消息進(jìn)一步證實(shí)，從寧德時(shí)代采購(gòu)的磷酸鐵鋰離子電池將用于國(guó)產(chǎn)Model3基礎(chǔ)版。這意味著國(guó)產(chǎn)Model3還擁有進(jìn)一步的降價(jià)空間。馬斯克的目標(biāo)，是將Model3的價(jià)格降到20萬(wàn)元。記者周圍的小伙伴們，就有熱切盼望真香的20萬(wàn)元特斯拉的。

此外，自去年推出以來(lái)，特斯拉的那款丑出新境界的電動(dòng)皮卡CyberTruck，預(yù)訂量已經(jīng)超過(guò)了50萬(wàn)輛。所以，回頭來(lái)看，讓特斯拉在國(guó)內(nèi)落地，這個(gè)鲇魚(yú)效應(yīng)已經(jīng)引起了非常激烈的連鎖反應(yīng)。即將無(wú)鈷的特斯拉，給予我國(guó)汽車行業(yè)的啟示，也是異常深刻的。