鉅大LARGE | 點擊量：1048次 | 2023年03月28日
鋰電+光伏雙輪驅(qū)動，PVDF材料價格飛漲
《科創(chuàng)板日報》(上海,研究員宋子喬)訊,六日,氟化工產(chǎn)品供應(yīng)商聯(lián)創(chuàng)股份、巨化股份以及東岳集團(tuán)強(qiáng)勢上漲,截至午間收盤,聯(lián)創(chuàng)股份漲停,巨化股份漲超9%,港股東岳集團(tuán)漲超10%。
消息面上,受鋰電池、光伏背板的高漲需求拉動,以及各類原材料價格抬升等多因素影響,高附加值氟材料PVDF(聚偏氟乙烯樹脂)的價格近期不斷攀升。百川消息顯示,近3個月PVDF粉料、粒料價格從7萬元/噸上漲到14萬元/噸。鋰電用PVDF從11萬元/噸上漲到15-20萬元/噸。
PVDF是一種性能優(yōu)良、用途廣泛的化工細(xì)分產(chǎn)品,過去其重要應(yīng)用在涂料、注塑等市場,近十年來,隨著新能源行業(yè)的快速發(fā)展,光伏、鋰電池、燃料動力電池、半導(dǎo)體領(lǐng)域的PVDF需求也急劇新增。
PVDF的重要應(yīng)用領(lǐng)域中,鋰電產(chǎn)品要求最高,光伏背板次之,而塑料、涂料產(chǎn)品相比較較大眾化。近期PVDF價格的不斷飆漲,更是和鋰電池市場的快速上升直接相關(guān)。
一方面,隨著電動汽車快速發(fā)展以及鐵鋰市場的結(jié)構(gòu)性影響,供應(yīng)缺口不斷擴(kuò)大,產(chǎn)品價格也不斷上漲,鋰電用PVDF(正極粘結(jié)劑、隔膜材料)從去年Q4開始供應(yīng)偏緊。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
另一方面,鋰電用PVDF的品質(zhì)要求高,目前仍是外資主導(dǎo),進(jìn)口價格超過120元/kg,因此鋰電用PVDF國產(chǎn)化后的價格也在100元/kg以上,遠(yuǎn)高于原來光伏級PVDF樹脂的價格(約60元/kg),導(dǎo)致光伏用PVDF樹脂價格也隨之飛漲。
招商證券分析師游家訓(xùn)等人七月五日公布研報稱,由于產(chǎn)品要求高、制備難度大,且還要配套R142b等原料配套,新產(chǎn)量擴(kuò)產(chǎn)難度較大。而隨著鋰電快速上升,鋰電用PVDF今明年總量可能分別達(dá)2萬噸、2．9萬噸,業(yè)內(nèi)預(yù)期鋰電PVDF供應(yīng)緊張可能會延續(xù)到明年下半年,目前重要供應(yīng)商已不對外報價。
PVDF廠紛紛轉(zhuǎn)向鋰電市場能自供原材料的公司有望獲得超額收益
2020年,我國擁有PVDF產(chǎn)量3．73萬噸,產(chǎn)量2．71萬噸,行業(yè)開工率總體維持在80%以上。該產(chǎn)品國內(nèi)供應(yīng)商重要包括山東東岳、山東德誼、浙江巨化、浙江孚諾林、浙江中華藍(lán)天、廣東東陽光等廠商,東岳化工、國新文化(曾用名為"三愛富")市占率較高。
據(jù)媒體此前報道,由于鋰電的海量需求,包括CATL等鋰電公司紛紛到這些公司駐廠搶購PVDF樹脂,且價格要比光伏行業(yè)高30-40%。更加有甚者,一些鋰電行業(yè)廠商直接收購PVDF廠,比如今年三月二十五日,璞泰來宣布,和廣東東陽光、乳源東陽光、東陽光氟樹脂達(dá)成戰(zhàn)略合作暨投資意向,預(yù)計取得投資標(biāo)的60%的股權(quán),出資金額2億以內(nèi)。
這一背景下,大部分PVDF樹脂廠商紛紛轉(zhuǎn)產(chǎn)做鋰電,迎接鋰電市場的快速上升,也有一些PVDF樹脂廠商在擴(kuò)產(chǎn),從而提升自身的樹脂產(chǎn)量。但業(yè)內(nèi)人士也表示,一家規(guī)模型的PVDF廠從環(huán)評到開建、技術(shù)及生產(chǎn)等檢驗、認(rèn)證、直至生產(chǎn)出貨等過程不簡單,至少要經(jīng)歷2年左右的時間。
目前鋰電粘結(jié)劑、隔膜材料的重要供應(yīng)為阿科瑪、索爾維、吳羽等外企,國內(nèi)東岳集團(tuán)子公司華夏神州現(xiàn)有1萬噸產(chǎn)量運(yùn)行,已經(jīng)成功導(dǎo)入鋰電電池和隔膜產(chǎn)業(yè);璞泰來控股公司乳源東陽光有2000噸產(chǎn)量重要用于隔膜涂覆領(lǐng)域,國新文化、巨化股份等也有一定產(chǎn)量。
招商證券分析師游家訓(xùn)表示,能自供R142b材料的PVDF的公司,可能在鋰電市場獲得階段性超額回報。R142b原材料屬于含氫氯氟烴原料,新產(chǎn)量要比較嚴(yán)格的審批備案,目前R142b已經(jīng)漲價數(shù)倍。
