鉅大LARGE | 點擊量：1767次 | 2019年04月10日
“無鈷化”是出路還是噓頭？
盡管鈷價經(jīng)歷了“斷崖式”的下跌，但是隨著新車型量產(chǎn)上市，6月下旬電池廠將進入原料補庫階段，鈷價或?qū)⒂|底回升，甚至會創(chuàng)出歷史新高，預計今年鈷價或?qū)⒃?0-80萬元/噸間震蕩。
瘋狂漲價近兩年的“鈷奶奶”，終于在今年五月踩下了“急剎車”。根據(jù)5月31日的報價顯示，電解鈷均價為60.25萬元/噸，較前日下跌1.63%，較上個高點4月18日的報價下跌了6.52萬元/噸，跌幅為9.76%。與此同時，MB低級鈷的月均價也出現(xiàn)了今年以來的首次下跌，為43.45美元/磅。
業(yè)內(nèi)當時認為，本次鈷價下跌是短期的市場行為，震蕩之后將很快回到高位。然而時間進入到六月后，鈷價仍然難以收住下滑的勢頭。根據(jù)6月14日報價顯示，電解鈷最高報價為60萬元/噸，而最低的報價僅為54.7萬元/噸。最低價與上個高點相比下降12萬元，跌幅更是達到驚人的18%。
研究機構(gòu)曝光的近幾日的鈷價
業(yè)內(nèi)人士分析認為，此番鈷價下跌主要有三個原因：首先是鈷的產(chǎn)量大幅上漲，僅主要產(chǎn)地剛果（金）的產(chǎn)量就增加了34.4%；其次是市場需求疲軟，今年上半年雖然新能源汽車實現(xiàn)了大幅增長，但增速明顯低于預期；再次受到包括三星、松下在內(nèi)的電池巨頭，提出的無鈷化技術(shù)路線影響。
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“無鈷化”是出路還是噓頭？
2016年9月1日，鈷的價格還僅為2.55萬美元/噸，而到了2018年4月，已上漲至9.2萬美元/噸，不到兩年時間內(nèi)漲幅超過260%。鈷價格持續(xù)上漲給動力電池企業(yè)帶來了巨大的的成本壓力。為了緩解成本壓力，動力電池企業(yè)選擇通過三元正極材料創(chuàng)新來降低鈷的使用比例，進入高鎳時代。
從目前情況來看，國內(nèi)電池企業(yè)大多選擇走高鎳811的技術(shù)路線。包括比克電池、國軒高科、寧德時代、比亞迪等企業(yè)，均在高鎳811電池領(lǐng)域展開了積極的布局。通過提升鎳的比重，不僅能實現(xiàn)電池能量密度提升，同時降低了鈷的使用，在成本方面也抵御了材料價格上漲帶來的成本壓力。
這種路線雖然看似可行，但也是治標不治本，難以擺脫對鈷的依賴。業(yè)界認為，隨著全球禁止燃油車政策的陸續(xù)提出，對鈷價在未來的走勢仍然保持謹慎樂觀的態(tài)度。有沒有更好的技術(shù)路線可以擺脫這種窘境呢？包括松下、三星在內(nèi)的國外電池大佬給出了答案，那就是走無鈷化的電池路線。
5月30日，特斯拉電池供應商松下在日本東京宣布，公司將在不久的未來開發(fā)出不含鈷元素的新能源汽車用電池。松下車載電池業(yè)務負責人田村建二表示：“松下在最新生產(chǎn)的車載電池產(chǎn)品中，已經(jīng)大幅度縮減了鈷元素的使用量。不久的將來，松下的目標是完全淘汰車載電池中的鈷元素”。
松下聯(lián)合特斯拉欲實現(xiàn)“無鈷化”目標
據(jù)了解，松下作為特斯拉Model3的獨家電池供應商，特斯拉的電池幾乎都產(chǎn)自雙方共同創(chuàng)立的內(nèi)華達的超級工廠。5月初，特斯拉宣布Model3中的電池組已經(jīng)實現(xiàn)了最高的能量密度。在特斯拉的汽車電池中，鈷的含量明顯降低，鎳的含量有所上升，但電池熱能穩(wěn)定性沒有因此遭到破壞。
德國某工程公司受委托對Model3展開拆解。結(jié)果表明，Model3所采用的21700電池的鈷質(zhì)量占比為2.8%，這個比例得到了特斯拉CEO馬斯克的認可。馬斯克上月特地透過推特上回應表示，旗下車用電池的鈷用量已不到3%，預計次世代電池鈷使用量會降至零，最終實現(xiàn)無鈷化的目標。
話說回來，目前市場上鈷含量占比最低的為高鎳811材料，按照分子式來測算其鈷含量為6.67%。在已知Model3鈷占電池重量為2.8%的前提下，通過摩爾質(zhì)量方式和實際生產(chǎn)角度方式對顯示其鈷含量(占正極材料)范圍約為5.61%-6.51%，相對差距不大，經(jīng)測算Model3單車鈷用量仍大于7kg。
而今年更早些時候，三星SDI對自家的鋰離電子電池“配方”進行微調(diào)，以減輕對鈷材料的依賴。三星生產(chǎn)汽車電池使用的是鎳-鈷-錳和鎳-鈷-鋁技術(shù)，這兩種技術(shù)效率高、制造簡單。根據(jù)三星的解釋，它在兩種電池中鎳的比重超過90%，鈷只占5%?，F(xiàn)公司正在改良技術(shù)試圖將鈷完全剔除。
由此可見，松下與三星所謂的無鈷化電池，尚處在研發(fā)階段，產(chǎn)品何時能夠推向市場還是個未知數(shù)。不過值得注意的是，如今已96歲高齡的鋰電池之父——Johngoodenough已經(jīng)成功研發(fā)出不需要鈷的電池。據(jù)了解，他及他的團隊將會為松下公司研發(fā)無鈷化車載電池提供必要的技術(shù)支持。
Goodenough團隊已造出無鈷電池
“因為鈷的價格昂貴，所以我們盡量不去在電池制造中使用它?！盙oodenough表示，在過去的兩年中，鈷的價格翻了兩番。目前來看，鈷類電極依然有存在且被研究的價值。但人們已經(jīng)開始逐漸減少對于鈷元素的使用，用磷和鐵等穩(wěn)定的、能量密集的材料來制造電池負極將成為未來的趨勢。
也有業(yè)內(nèi)人士認為，無鈷電池雖然受到大家的關(guān)注，但三元材料電池鈷含量已幾無降低的空間。從三元材料發(fā)展狀況來看，其中鎳摩爾數(shù)不能超過9，鈷摩爾數(shù)不得低于1，否則晶體結(jié)構(gòu)和電化學穩(wěn)定性很難保證?？梢哉f特斯拉21700電池對鈷的含量降低已到極限，無鈷電池仍然遙不可期。
價格仍有上漲的空間
有分析師分析稱，本次鈷價大幅下跌的主要原因是：時間進入5月后，由于數(shù)碼市場進入持續(xù)的淡季，對鈷的需求減少；與此同時，動力電池市場方面由于受政策影響，三元電芯需求依舊偏弱，加之鈷價下行，市場上買漲殺跌心態(tài)頗重，下游采購意愿低迷，上游鈷原材料交易呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。
有機構(gòu)認為，2018年補貼政策退坡之后，新能源汽車相關(guān)政策還在不斷調(diào)整中，門檻不斷增高，部分新能源汽車將被踢出免征車輛購置稅之列，政策紅利繼續(xù)收緊，后市新能源汽車表現(xiàn)或出現(xiàn)下滑。僅個別大型三元動力電池企業(yè)的訂單情況有所增長，但是大部分電池企業(yè)和車企仍在觀望。
短期供需偏松、產(chǎn)業(yè)鏈降價洗牌和低庫存正負效應相抵，鈷價暫時趨于穩(wěn)定。隨著補貼新政6月12日正式實施，高續(xù)航里程純電動乘用車補貼增加，銷量將環(huán)比提升，且單車載電量提升將顯著提高電池裝機量。另外，考慮到作為鈷需求核心的3C電子產(chǎn)品需求在逐步回暖，鈷價或?qū)⒒厣?/p>
無鈷化”路漫漫其修遠“妖鈷”仍有漲價空間
補貼新政已于6月12日開始實施
還有券商認為，此前補貼的延時發(fā)放給行業(yè)帶來了不小的資金壓力，導致電池企業(yè)和新能源車企的購買意愿不強?！坝捎谘a貼新政緩沖期即將結(jié)束，中下游廠商暫時對6月政策調(diào)整持觀望態(tài)度，隨著國內(nèi)新能源汽車銷售量大幅增長以及補貼款項的發(fā)放到位，下游采購意愿將有望逐漸加強”。
至于大家所關(guān)心的811的技術(shù)路線，短期內(nèi)對鈷的影響較小?！半姵刂圃焐陶谂κ够旌吓浔冗_到811或更好，此前特斯拉聲稱其鎳鈷鋁技術(shù)鈷含量相當于811。然而，811的影響在短期內(nèi)將是最小的。在2020年之前，811類三元電池產(chǎn)量不會超過NCM材料總產(chǎn)量的5%，無法寄予厚望。
因此，盡管松下宣布已大幅度降低鈷的用量，并且希望在不遠的將來開始研發(fā)無鈷車用級電池，但業(yè)內(nèi)人士預計，松下為Model3等所有新款的特斯拉車型提供動力電池，是其獨家供應商。照目前情況來看，未來五年內(nèi)松下的鈷消耗量將翻3倍多，并且其無鈷電池的研發(fā)或許還要等很多年。
產(chǎn)能方面，雖然作為鈷主要生產(chǎn)國的剛果（金）產(chǎn)能上升34.4%，但是包括鈷主要生產(chǎn)商嘉能可、KCC等產(chǎn)能受到不利影響，實際增加的產(chǎn)能并不多。至于新建產(chǎn)能，由于礦產(chǎn)資源開采具有不確定性，且建設時間長，不宜高估海外鋰礦和國內(nèi)鹽湖釋放節(jié)奏，因此短期內(nèi)鈷不會存在顯著過剩。
未來鈷供給缺口將持續(xù)擴大
至于市場需求方面，業(yè)內(nèi)認為隨著車型推薦目錄不斷公布，中下游原材料采購需求將由此增長，此外新政也將促進下游企業(yè)增強高密度電池及高續(xù)航里程車型的投放和研發(fā)，中國電動車銷量增長速度將高于此前的預測，由此帶動三元電池市場需求持續(xù)增長，這可能會給鈷市場帶來短期壓力。
根據(jù)國際能源署(IEA)預估，到2020年全球電動汽車數(shù)量將由2017年的370萬輛增長至1300萬輛，中國和歐洲將成為全球兩個最大的電動汽車市場。屆時市場對于鈷、鋰、銅等金屬的需求可能還會增長十倍。與此同時，業(yè)內(nèi)人士還擔心剛果(金)新礦業(yè)法會導致鈷生產(chǎn)成本和售價的增加。
新能源車市場的快速發(fā)展，必然帶動鋰鈷的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)預期未來鈷鋰的增量正在被產(chǎn)業(yè)巨頭戰(zhàn)略鎖定，甚至可能再次出現(xiàn)供不應求的格局。隨著新車型量產(chǎn)上市，6月下旬電池廠將進入原料補庫階段，鈷價或?qū)⒂|底回升，甚至會創(chuàng)出歷史新高，預計今年鈷價或?qū)⒃?0-80萬元/噸間震蕩。
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