9月12日消息，據(jù)路透社報(bào)道，一位知情人士表示，周二，中國電動汽車初創(chuàng)企業(yè)蔚來汽車(NIO)將首次公開募股(IPO)的發(fā)行價(jià)定為6.25美元，這一價(jià)格處于該公司此前設(shè)定的6.25美元至8.25美元目標(biāo)價(jià)格區(qū)間的下限。按此發(fā)行價(jià)格計(jì)算，蔚來汽車的估值約為64億美元，而其上市前的最后一輪私募融資估值僅為50億美元。以發(fā)行1.6億份ADS計(jì)算，加上最多能超額配售2400萬股，蔚來此次融資的最高額11.5億美元。

該融資額雖較之前市場預(yù)計(jì)金額有所縮水，但仍是中資企業(yè)今年到目前為止在美第三大規(guī)模的IPO，僅次于愛奇藝和拼多多。另外，蔚來汽車將成為繼特斯拉之后第二個在美國進(jìn)行IPO的大型電動汽車制造商，也成為了中國新能源汽車企業(yè)赴美上市的第一股。

消息稱，投資銀行摩根士丹利、高盛、摩根大通擔(dān)任蔚來汽車首次公開募股的聯(lián)席主承銷商，美銀美林、德意志銀行、花旗集團(tuán)、瑞士信貸、瑞銀集團(tuán)將擔(dān)任聯(lián)席副承銷商。

對此報(bào)道，蔚來汽車尚未置評。

此外，在其即將上市的節(jié)骨眼上，外媒曝出日本軟銀集團(tuán)將不在其首次公開募股中進(jìn)行投資。就在今年4月，媒體曾報(bào)道軟銀考慮在蔚來IPO中購買2億美元股票。

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此前蔚來估值更是高達(dá)370億美元，但是在8月21日之后，正值IPO路演當(dāng)中的蔚來汽車卻被爆出其估值要價(jià)僅為80-100億美元，與此前370億美元估值之間的差額高達(dá)290億美元。不過，值得注意的是，蔚來汽車內(nèi)部對其未來五年的市盈率目標(biāo)定為10倍。按照蔚來汽車在IPO路演當(dāng)中的估值要價(jià)，若想在2023年達(dá)到10倍的市盈率目標(biāo)，蔚來汽車必須在當(dāng)年完成8-10億美元的凈利潤。

蔚來汽車的IPO發(fā)行價(jià)受投資者對其主要競爭對手特斯拉前景的擔(dān)憂拖累。特斯拉努力實(shí)現(xiàn)其生產(chǎn)目標(biāo)，而且該公司首席執(zhí)行官埃隆馬斯克(ElonMusk)放棄了將公司私有化的嘗試，這不僅令其股價(jià)承壓，也令尋求開發(fā)面向大眾市場的電動汽車的同行承壓。

2014年11月，蔚來由李斌、劉強(qiáng)東、李想、騰訊、高瓴資本、順為資本等深刻理解用戶的頂尖互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與企業(yè)家聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)立，最初名為Nextev，總部位于上海，該公司有500多名員工在其位于圣何塞的辦公室工作。而且獲得淡馬錫、百度資本、紅杉、聯(lián)想集團(tuán)、華平、IDG、愉悅資本等數(shù)十家知名機(jī)構(gòu)投資，募集的資金超過150億元，占據(jù)國內(nèi)新造車企業(yè)的絕對榜首。

8月14日，蔚來汽車向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO(首次公開募股)招股書，希望通過IPO籌集至多18億美元資金。

而8月29日更新的招股書顯示，蔚來汽車最高募集資金15.18億美元，與之前的招股書中擬籌資18億美元相比縮水2.82億美元。

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蔚來汽車向美國證券交易委員會提供的最新招股書顯示，此次募集的資金，40%將用于研究和開發(fā)產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)；25%將用于銷售和營銷以及包括蔚來中心(NIOHouses)在內(nèi)的銷售渠道開發(fā)；25%將用于建設(shè)生產(chǎn)工廠、完善供應(yīng)鏈；10%將用于其他一般企業(yè)用途和資金運(yùn)營。

該公司的招股書文件顯示，蔚來汽車在2018年上半年凈虧損5.026億美元，加之其在2016年及2017年兩年間共計(jì)75.9億元人民幣的虧損額度，蔚來汽車?yán)塾?jì)虧損金額已經(jīng)達(dá)到109.2億人民幣。營收不足700萬美元。該公司所有的收入幾乎都來自汽車銷售。

蔚來汽車計(jì)劃周三在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“NIO”。該公司此次IPO的承銷商包括：摩根士丹利、高盛、美銀美林、德銀證券、花旗、瑞信證券、瑞銀證券和WRSecurities。

據(jù)一位知情人士透露，在IPO過程開始時，蔚來汽車曾希望獲得至多200億美元的估值。

蔚來汽車將自己視為中國高端電動汽車市場的先鋒，目前該公司計(jì)劃只在中國銷售汽車。該公司計(jì)劃將通過IPO籌集到的資金用于產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)、營銷和制造設(shè)施的開發(fā)。

今年6月，蔚來汽車開始向客戶交付其ES8純電動七座運(yùn)動型多功能車(SUV)，該公司將這款汽車視為特斯拉ModelX的競爭對手。這款汽車于去年推出，售價(jià)6.7萬美元(約合46萬元)。

該公司在其上市招股說明書中表示，截至8月底，該公司已交付了約1600輛ES8SUV，未完成的預(yù)訂數(shù)量超過1.5778萬輛。該公司還計(jì)劃在今年年底前推出第二款低價(jià)電動SUVES6，并于2019年上半年開始首次交付。蔚來計(jì)劃在未來幾年內(nèi)每年推出一款新車型。

目前蔚來汽車已在上海、北京、南京、廣州、深圳設(shè)有7家蔚來中心，并在全國32個城市擁有53家授權(quán)服務(wù)中心。

但，成功上市并不意味著前程一片坦途。

提到蔚來汽車，很多國內(nèi)外投資者都將其對標(biāo)為“中國特斯拉”，蔚來汽車對此也并不諱言，在其招股書中13次提到了“特斯拉”。但即便是美國版特斯拉，在資本市場也一直遭受較多質(zhì)疑，特斯拉股票曾長期“霸占”單一股票做空頭寸的“頭把交椅”。

美國特斯拉公司首席執(zhí)行官埃??？馬斯克8月份尋求將特斯拉私有化時曾表示，股價(jià)劇烈波動、短期業(yè)績壓力等，都可能會影響公司的穩(wěn)定發(fā)展。而諸如此類的壓力，在蔚來汽車上市后也會被不同程度放大。

一是純電動汽車的技術(shù)還談不上成熟。電動汽車的前景被廣泛看好，但現(xiàn)階段在儲能穩(wěn)定性、續(xù)航里程、充電等諸多環(huán)節(jié)，均還不同程度存在各種障礙，且配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體而言也仍較為薄弱。有媒體統(tǒng)計(jì)，今年前9個月，各地被曝光的電動車燃燒事故已達(dá)10多起。

二是行業(yè)競爭十分激烈。美國特斯拉公司7月份已宣布將在上海建設(shè)集研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的年產(chǎn)50萬輛純電動車的超級工廠。國內(nèi)包括比亞迪等在內(nèi)的許多傳統(tǒng)車企，也早已推出了自己的純電動車型。而未來隨著大眾、豐田、奧迪、奔馳等眾多國際巨頭在中國市場推出新能源汽車產(chǎn)品，電動車領(lǐng)域的競爭將更趨激烈。

三是美國資本市場對中企并不友好。美國證券市場雖然因沒有盈利性的強(qiáng)制性要求而上市門檻相對較低，但中企在美國資本市場很難有估值優(yōu)勢，甚至要得到合理估值都很困難。近幾年在美上市中概股頻頻破發(fā)，股價(jià)“腰斬”也并不鮮見，即便是獲得外國投資者較高認(rèn)可的阿里巴巴，也曾成為為數(shù)不多的做空頭寸超過過特斯拉公司的股票。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，今年以來道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)分別上漲5.06%、8.01%、15.49%，但同期涵蓋大量中國知名公司的標(biāo)普美國中概股50指數(shù)卻大跌13.79%(該數(shù)據(jù)有滯后，截至日期為9月10日)。

四是蔚來汽車自身也面臨諸多經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，包括此次赴美IPO，在很多人看來也是蔚來為緩解“資金饑渴”的無奈之舉。在蔚來汽車共221頁的招股書中，風(fēng)險(xiǎn)因素揭示便長達(dá)48頁，涉及戰(zhàn)略執(zhí)行、造車能力、滿足客戶期待、充電解決方案、原材料供應(yīng)、品牌建設(shè)等諸多方面。

目前，中國電動汽車制造商正尋求資金開發(fā)自動駕駛和電池技術(shù)。中國政府希望迅速擴(kuò)大生產(chǎn)，以遏制汽車尾氣排放，提高能源安全，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

威馬汽車和小鵬汽車等新興電動汽車制造商也從阿里巴巴、百度和騰訊等重量級投資者那里籌集了數(shù)十億美元資金。